报告编号：NO.20221217*****
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查看完整报告根据《证券法》第28条的规定，股票发行价格由企业和保荐机构协商确定，报证监会核准。目前，证监会对首次公开发行股票的定价制定了较为严格的限制措施，即发行市盈率原则上不得超过20倍。今后，随着我国证券市场的日益成熟和股票发行市场化程度的提高，股票发行定价的弹性空间将加大，由企业和保荐机构自主定价或由市场决定发行价格的方式将成为主流。股票发行定价既要有理性的分析，也要有对市场状况的敏感判断。按照规定，企业应在发审委审核之前提交股票发行定价分析报告，作为证监会核准发行价格的重要依据。根据《股票发行定价分析报告指引(试行)》(证监发[1999]8号)，定价分析报告应对影响发行价格的因素进行全面、客观地分析，详细说明商定股票发行价格的依据和方法。影响发行定价的因素包括所处行业的状况、企业的市场地位、盈利能力、发展前景、同行业或
可比公司的股价水平、二级市场景气程度等。从发行定价的过程看，企业先要对股票的内在价值进行评估，在此基础上确定股票发行价格的大致范围。
股票估值方法主要有两大类，一是根据企业未来的盈利来估计，如未来现金流量折现法;二是参考类似公司的股票价格定位，如市盈率法、净资产倍数法、EBITDA倍数法、收入倍数法等。通过估值得出股票价格的大致范围后，企业和保荐机构一般要走访机构投资者，进行预路演，调查机构投资者对预定股票价格的可接受程度，了解机构投资者的投资兴趣和特别关注的问题，为最后的发行定价作为准备。在完成各项准备工作后，在我国证券市场上，通常采用以下三种方式来确定股票发行价格。
(1)协商定价。企业和保荐机构根据股票估值和预路演的情况，协商确定发行价格，报中国证监会核准。为了刺激投资者的认购热情，确保股票上市后的市场表现，树立股票良好的市场形象，股票发行价格相比其二级市场价格定位要下降一定幅度。
(2)向法人投资者询价定价。在向法人投资者网下配售和对一般投资者上网发行的方式下，企业和保荐机构事先根据股票估值和预路演的结果，确定股票发行价格的上限和下限，向法人投资者询价，根据法人投资者的预约申购情况确定最终的发行价格，并以该价格向法人投资者配售和对一般投资者上网定价发行。
(3)向所有投资者累计投标定价。在累计投标询价发行方式下，企业和保荐机构根据股票估值和预路演的结果，确定发行价格区间，投资者在该区间内，按照不同的发行价格申报认购数量，根据所有投资者在同一价格水平之上的认购数量累计计算，得出一系列不同价
处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处一万元到十万元罚金。关于犯了变造股票债券罪怎么处罚，法律依据是什么的问题，华律网小编整理以下内容，希望能帮助到大家。需要的拿去!犯了变造股票债券罪怎么处罚，法律依据是什么犯了变造股票债券罪的处罚是：处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处一万元到十万元罚金;数额巨大的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处二万元以上二十万元以下罚金。...
陈龙吟律师团队成员悉数毕业于国内各大知名院校法院专业，秉承“专业、高效、规范”的理念，以合伙人带领团队的方式为客户提供专业高效的法律服务，服务领域涵盖公司法务、合同法务、劳动法务、...
法官:婚姻关系存续期间，一方以个人财产投资取得的收益属于婚姻法规定的应当归共同所有的财产，离婚时应作为夫妻共同财产进行分割。时权吉 陈-晓和张-青于1999年结婚。结婚前，陈-晓名下有价值10万元的股...
有风险。公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。公司债券是公司债的表现形式，基于公司债券的发行，在债券的持有人和发行人之间形成了以还本付息为内容的债权债务法律关系。因此，公司债券是公司向债券持有人出具的债务凭证。接下来华律网小编将为您介绍相关内容。
变造公司债券罪刑事责任应该这样承担：行为人变造公司债券，数额较大的，构成变造公司债券罪，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处一万元以上十万元以下罚金。单位犯罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依照前述规定处罚。关于变造公司债券罪刑事责任应该怎么承担的问题，华律网小编整理以下内容，希望能帮助到大家。需要的拿去!变造公司债券罪刑事责任应该...
无论我们是在工作、学习还是生活中，我们都可能会遇到各种法律方面的问题，所以我们平常就需要多了解一些法律知识，这样在遇到了法律问题时，就能够很好的去处理去维护自己的合法权益了。本篇内容中整理了一些与民法典规定企业债券按会不会有抵押担保相关的法律知识，希望能对您有帮助。民法典规定企业债券按会不会有抵押担保企业债券没有抵押担保，企业债券是指股份公司在一定时期内为追加资本而发...
自然人犯此罪的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；数额巨大的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处二万元以上二十万元以下罚金；单位犯此罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依照上述规定处罚。关于中国对变造股票债券罪既遂的量刑标准的问题，下面由华律网小编为您详细解答。
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本罪所侵害的客体与伪造、变造国家有价证券罪相同，亦为国家有关有价证券的管理制度。客观要件本罪在客观方面表现为违反国家有价证券管理法规，伪造、变造股票或者公司、企业债券，数额较大的行为。。关于伪造股票债券罪的成立条件是什么的问题，下面由华律网小编为您详细解答。
行为人犯本罪的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。擅自发行股票、公司、企业债券罪，是指未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票、公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的行为。关于擅自发行股票、公司、企业债券罪既遂量刑标准的问题，下面由华律网小编为您详细解答。
一般判处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金；数额巨大的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金。伪造公司债券罪，是指以使用为目的，仿照真实有效的公司债券制作的假的公司债券。关于伪造公司债券罪判刑标准的问题，下面由华律网小编为您详细解答。
擅自发行股票债券罪既遂的，会判处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。本罪侵犯的客体是国家对发行股票，公司、企业债券的管理秩序。关于擅自发行股票债券罪既遂会判多长时间的问题,下面华律网小编为您详细解答。
伪造股票债券罪的刑事责任为：犯本罪的处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处一万元以上十万元以下罚金；数额巨大的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处两万元以上二十万元以下罚金。关于伪造股票债券罪的刑事责任是什么的问题，下面由华律网小编为您详细解答。
变造企业债券罪的构成四要素为：本罪所侵害的客体与伪造、变造国家有价证券罪相同，亦为国家有关有价证券的管理制度；本罪在客观方面表现为违反国家有价证券管理法规，伪造、变造股票或者公司、企业债券，数额较大的行为；关于变造企业债券罪的构成四要素的问题，下面由华律网小编为您详细解答。
关于公司注销过后的债务怎么办的问题,华律网律师从法律角度分析如下： 根据《公司法》的规定，公司一旦注销登记，公司即告终止，其法律意义上的主体资格就告消灭。 换言之，公司一旦注销登记，公司就不复存在了，任何人都不可能向其主张权利了。 对债权人而言，并非作为债务人的公司一经注销，自己的债权就无从得到保障。 在一些特殊的情况下，债权人可以依法向已注销公司的股东请求赔偿，以维护自己的合法权益。 《公司法》第一百八十三条 《公司法》第一百八十五条 《公司法》第一百八十八条 《公司法》第一百八十九条
根据以上内容，华律网律师从法律角度分析如下： 股东侵害债权人利益侵权责任纠纷的一审期间通常是6个月，根据《中华人民共和国民事诉讼法》规定，案件的审理期限从法院立案之后开始计算。 如果侵权责任纠纷案件的案情较为复杂，经法院院长批准，一审的审理时间有可能向后延长6个月。
关于大股东另开独资企业合法不合法的问题,华律网律师从法律角度分析如下： 大股东另开独资公司不违法，但所设立的独资公司经营与所任职公司同类的业务时，必须经股东会或者股东大会同意，否则属于违反《中华人民共和国公司法》的有关规定的行为。 【法律依据】 《中华人民共和国公司法》第一百四十八条，董事、高级管理人员不得有下列行为： （一）挪用公司资金； （二）将公司资金以其个人名义或者以其他个人名义开立账户存储； （三）违反公司章程的规定，未经股东会、股东大会或者董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保； （四）违反公司章程的规定或者未经股东会、股东大会同意，与本公司订立合同或者进行交易； （五）未经股东会或者股东大会同意，利用职务便利为自己或者他人谋取属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与所任职公司同类的业务； （六）接受他人与公司交易的佣金归为己有； （七）擅自披露公司秘密； （八）违反对公司忠实义务的其他行为。 董事、高级管理人员违反前款规定所得的收入应当归公司所有。
关于什么是公司的吸收合并，法律的规定是什么的问题,华律网律师从法律角度分析如下： 公司吸收合并，是指两个或两个以上的公司合并后，其中一个公司吸收其他公司而继续存在，而剩余公司主体资格同时消灭的公司合并。 合并方通过企业合并取得被合并方的全部净资产，合并后注销被合并方的法人资格，被合并方(或被购买方)原持有的资产、负债，在合并后成为合并方的资产、负债。 法律规定： 《公司法》第一百七十二条：公司合并可以采取吸收合并或者新设合并。 一个公司吸收其他公司为吸收合并，被吸收的公司解散。 两个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并，合并各方解散。 什么是公司的吸收合并，法律的规定是什么
关于设立分公司有哪些条件的问题,华律网律师从法律角度分析如下： 1、公司的登记事项包括：名称、营业场所、负责人、经营范围。 并且分公司的名称应符合国家有关规定，分公司的经营范围不得超出公司的经营范围。 2、应当自决定作出之日起30日内向公司登记机关申请登记，法律、行政法规规定必须报经有关部门审批的，应当自批准之日起30日内向公司登记机关申请登记。 3、登记应提交下列文件：首先，公司法定代表人签署的设立分公司的登记申请书。 其次，公司章程以及由公司的公司登记机关加盖印章的《企业法人营业执照》复印件。 另外，营业场所使用证明。 最后，公司登记机关要求提交的其他文件。 分公司不具有法人资格，其资产不能承担责任时最终应总公司来承担。
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